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Die private Rentenversicherung hat einen Ruf als Kostenfalle — und einen Vorteil, den kein ETF-Sparplan bieten kann: Sie zahlt eine Rente, solange Sie leben, egal ob Sie 80 oder 105 werden. Ob sich das lohnt, ist deshalb weniger eine Frage des Produkts als der Kosten und der Auszahlung.
Was eine private Rentenversicherung kann
- Lebenslange Rente: Das Langlebigkeitsrisiko trägt der Versicherer. Kein selbst verwaltetes Depot kann das garantieren.
- Kapitalwahlrecht: Bei den meisten Verträgen entscheiden Sie erst bei Rentenbeginn, ob Sie eine Rente oder das Kapital wollen.
- Günstige Besteuerung der Rente: Nur der Ertragsanteil ist steuerpflichtig — bei Rentenbeginn mit 67 sind das 17 % der Rente.
- Flexibilität: Beiträge können angepasst, ausgesetzt oder der Vertrag beitragsfrei gestellt werden; Todesfallleistung oder Rentengarantiezeit sichern Hinterbliebene ab.
Wo die Schwächen liegen
Kosten. Bei vielen klassischen Tarifen sind Abschluss- und Vertriebskosten in den ersten Jahren einbehalten worden, dazu kommen laufende Verwaltungskosten. Über 30 Jahre summiert sich das zu einem großen Teil der möglichen Rendite. Tarife ohne eingerechnete Abschlussprovision (sogenannte Nettotarife) sind deutlich günstiger, werden aber selten aktiv angeboten.
Niedrige Garantie. Neue klassische Verträge garantieren seit 2025 höchstens 1 % auf den Sparanteil — weniger als die übliche Inflation. Der Rest hängt von der nicht garantierten Überschussbeteiligung ab.
Vorsichtige Rentenfaktoren. Versicherer rechnen mit einer hohen Lebenserwartung. Die Monatsrente je 10.000 € Kapital ist deshalb niedrig — der Vertrag rechnet sich erst bei einem langen Leben.
Die Steuern im Überblick
| Situation | Besteuerung |
|---|---|
| Einzahlung | aus versteuertem Einkommen, nicht absetzbar |
| Monatliche Rente | nur Ertragsanteil: 18 % bei Rentenbeginn mit 65, 17 % mit 67 |
| Kapitalauszahlung, Vertrag ab 2005, nach 12 Jahren und ab 62 | halber Ertrag mit persönlichem Steuersatz |
| Kapitalauszahlung, Vertrag ab 2005, sonst | voller Ertrag mit 25 % Abgeltungsteuer |
| Kapitalauszahlung, Vertrag vor 2005, mind. 12 Jahre Laufzeit und 5 Jahre Beiträge | in der Regel steuerfrei |
Bei Verträgen, die vor 2012 abgeschlossen wurden, gilt für die Halbierung des Ertrags das Alter 60 statt 62.
Lohnt sich ein Neuabschluss 2026?
Eher ja, wenn Ihnen eine lebenslange, planbare Rente wichtig ist, Sie mit einem langen Leben rechnen und Sie einen kostengünstigen Tarif wählen — idealerweise fondsgebunden mit breiter Streuung und einer Absicherung gegen große Kurseinbrüche kurz vor Rentenbeginn.
Eher nein, wenn Sie vor allem Vermögen aufbauen wollen und es im Alter selbst verwalten können. Dann sind ein ETF-Sparplan oder ab 2027 das staatlich geförderte Altersvorsorgedepot meist günstiger. Dort gibt es Zulagen bis 540 € im Jahr — bei der privaten Rentenversicherung gar keine.
Sie haben schon eine private Rentenversicherung?
Dann zählt vor allem das Abschlussjahr. Verträge vor 2005 haben oft hohe Garantiezinsen und eine steuerfreie Kapitalauszahlung — die sollte man nicht leichtfertig aufgeben. Verträge ab 2015 garantieren dagegen kaum noch etwas; hier entscheiden die Kosten.
Welchen Garantiezins hat Ihr Vertrag?
garantierter Rechnungszins
Vertrag kostenlos prüfen lassen →Höchstrechnungszins für klassische Verträge zum Abschlusszeitpunkt. Er gilt für den Sparanteil Ihres Beitrags, nicht für den ganzen Beitrag. Fondsgebundene Policen haben meist keinen oder nur einen teilweisen Garantiezins.
Bevor Sie kündigen: Beitragsfrei stellen, die Fondsauswahl ändern oder die Beiträge in einen günstigeren Vertrag umleiten sind oft die besseren Wege. Alle Möglichkeiten erklärt der Überblick Behalten, beitragsfrei stellen oder kündigen?. Und die kostenlose Prüfung unten zeigt, was in Ihrem Vertrag steckt.
Häufige Fragen
Wie wird eine private Rentenversicherung im Alter besteuert?
Bei monatlicher Rente wird nur der Ertragsanteil versteuert: Bei Rentenbeginn mit 65 sind das 18 %, mit 67 Jahren 17 % der Rente. Bei Kapitalauszahlung ist bei Verträgen ab 2005 der Ertrag steuerpflichtig; nach mindestens 12 Jahren Laufzeit und Auszahlung ab 62 (bei Abschluss vor 2012: ab 60) nur zur Hälfte mit dem persönlichen Steuersatz. Verträge vor 2005 sind bei Kapitalauszahlung meist steuerfrei.
Welchen Garantiezins hat eine neue private Rentenversicherung 2026?
Klassische Verträge dürfen seit 2025 höchstens 1,0 % auf den Sparanteil garantieren. Fondsgebundene Verträge haben meist keine oder nur eine teilweise Garantie.
Rente oder Kapitalauszahlung — was ist besser?
Die Rente sichert gegen ein langes Leben ab und wird günstig besteuert, ist aber unumkehrbar und endet je nach Vertrag mit dem Tod. Das Kapital bleibt flexibel und vererbbar, muss dann aber selbst so angelegt und entnommen werden, dass es reicht. Oft ist eine Kombination sinnvoll.
Kann ich eine private Rentenversicherung kündigen?
Ja, anders als die Rürup-Rente ist sie kündbar. Ausgezahlt wird dann der Rückkaufswert, oft abzüglich eines Stornoabzugs, und bei Verträgen ab 2005 ist der Ertrag steuerpflichtig. Meist ist es günstiger, den Vertrag beitragsfrei zu stellen oder vor einer Kündigung zu prüfen, ob er sich optimieren lässt.